银行理财，那些见不得光的内幕

    发生在银行里的理财黑幕，屡屡被媒体曝光。那些顶着银行光环的理财产品，又究竟有哪些不为外界所知的另一面。

　　近段时间来，中国股市并不稳定，有一定数量的投资者，想把原来从银行搬出去的存款，再搬回去，还有一部分群体，打算转做看似稳健的银行理财产品。

　　可面对银行天花乱坠的宣传，多数投资者并不知如何选择，而且发生在银行里的理财黑幕，屡屡被媒体曝光，甚至驻扎在银行里的理财产品业务员，多是与银行合作的中介人士。那么，顶着银行光环的理财产品，究竟有哪些不为外界所知的内幕？

汇总资金池 按需要投资

　　在上海经营投资公司的范先生是玩P2P和私募投资的老手。由于工作关系，他的公司经常会参与一些政府和大型企业的合作项目，所以深知银行理财的一些内幕。

　　范先生透露，银行理财是指募集到资金后投资某个项目，一般来说是专款专用，但实际上，现在很多银行是将所有资金汇总到资金池内，再根据实际需要投资各种不同的项目。个人购买银行理财产品，如果是以个人身份，永远不会知道银行用这笔钱去投资了什么。

　　“其次就是银行产品的收益率既不保本，还设有封顶上限。”范先生举例说，“如果银行告诉你预期收益是6%的话，那就是最高的收益了，哪怕它实际收益是8%、12%，多余部分全归银行所有。”

　　目前，范先生的公司和某大型企业正展开合作，也有银行参与。他说，这项目虽然暂不方便透露，但知道钱用到哪里去了，预期回报在15%至20%之间，并有信得过的担保方。

　　“参与进来的银行处平等地位，银行把该项目包装成理财产品，再向普通用户出售，但返还给用户的收益就只有5%。”范先生说。

　　同时，范先生强调，无论P2P还是私募，一定要同个人知情权、接近权画上等号。

　　“也就是说，如没有比较雄厚的实力和一定的广泛人脉关系，这类理财投资很可能到最后输得精光。所以普通个人不要轻易尝试。”他最后还奉劝大家，“理财可按对金融知识的获悉率排出不同级别高低，个人应按自己能力尽力而为，切莫好高骛远，追求自己不熟悉的领域。”

谨防不透明的收费名目

　　值得注意的是，很多人在购买银行理财产品时，只问收益率不问手续费。不久前，有投资者就向媒体投诉，他在某股份制银行购买理财产品，在未被告知手续费的情况下，800多元的收益竟被扣掉700元，最后所得与活期存款收益差不多。

　　这位投资者介绍：“理财经理当时介绍称,这款理财产品收益很不错，虽然是浮动的，但是当时年化收益率达到6%，而且可以即时赎回，资金不会白白闲置。”但他发现，理财经理当时只是一味地说产品收益，根本没有提及手续费的问题，由于整个销售过程都是在电脑上完成的，他也根本没看到合同。

　　“买了好几年的银行理财产品，最后的收益都是能够达到或接近预期最高收益，怎么这款产品收费就这么高？更让人生气的是，银行购买前不提手续费，让投资者误认为收益很高，结果跟活期存款差不多。”这位投资者调侃道，“如果我提早几天赎回，那岂不是还要倒贴手续费？”

　　对此，某银行零售部负责人也承认，很多投资者挑选银行理财产品时，最看重的是预期年化收益率，对每款理财产品需要缴纳的手续费几乎是忽略的。

　　而银行理财产品在销售过程中，信息披露不够透明，以及销售人员为了推销理财产品，拿到丰厚的提成。除了夸大宣传产品的收益，刻意向投资者隐瞒风险及各种手续费用等，这些也导致投资者对银行理财产品的误解。

　　该负责人还透露，银行对理财产品的收费体量不小，其规模或许超过了千亿元量级。有保守估算数据显示，去年银行理财产品为投资者实现收益应该超过6000亿元，而银行的投资管理费收入应该超过千亿元。

　　数据显示，2014年，各银行业金融机构共发行理财产品19.13万款，总募集金额92.53万亿元，较2013年增长35.89%。

　　有业内人士还告诉媒体，随着银行理财产品品种逐渐丰富，收费方式也会多样化。

　　据了解，目前一般银行理财的手续费包括了认购费（申购费），在购买时直接扣除；还有固定管理费、托管费、保管费等，这类费用按实际期限收取，一般在净值或者预期收益中也已经扣除。

　　另外，部分非固定期限理财产品还收取赎回费，此类费用一般按持有期限收取，算法一般是本金乘以赎回费率；还有浮动管理费这类费用按业绩收取，一般为实际业绩与基准业绩之差乘以费率。

　　而且不仅各家银行同类产品的收费金额不同，即便是同一家银行的不同理财产品，收费金额及方式也不相同。

　　业内人士建议，投资者在购买理财产品时，特别要问清楚认购费(申购费)、赎回费、浮动管理费等几项费用收取情况。一旦出现各种额外的收费项目，那么投资者的预期收益就会打折扣。

银行理财格式条款霸道

    权利义务对等，通常是商业合同成立的基础，然而银行销售理财产品，投资者在格式条款面前并没有追求平等的机会，仅有的选择权是在“买或者不买”之间做出的。

　　面对全行业通行的霸王条款，投资者实际上只能选择接受。以南方地区某城商行的理财产品销售文件为例，一份文件内可以检索出10处“银行有权”，但仔细甄别发现，这些权限都是银行单方面拥有的，投资者仅仅是单纯的被约束方。

　　当然，这种情况并非上述一家银行的个案，即使是国有大行的理财产品说明书，其权限划分也与上述银行大同小异。

    媒体梳理发现，检索出的10个单方面的“银行有权”主要围绕产品的募集规模、是否成立、是否提前结束运作、是否接受申购等重要方面。

　　在诸多特权中，最离谱的是银行有权“对本理财产品的收费项目、条件、标准和方式进行调整，客户对此无异议且同意在上述情况下继续持有、申购本理财产品”。

　　换句话说，上述表述意味着银行有权对于合同中最核心，也是投资者最敏感的价格因素进行调整，而且默认投资者放弃了异议权和赎回权。不过，单就这一点而言，不同银行做法还是有些区别的。如，某国有银行曾这样表示：“银行需要根据相关法律和国家政策规定调整已约定的收费项目、条件、标准和方式时，将按约定信息披露方式予以披露。投资者如不接受，可按约定申请提前赎回理财产品。”

　　而更为“霸气外漏”的条款则来自“暂停申购”方面——“银行有权无条件暂停本理财产品申购请求；银行有权根据自身判断，拒绝任何客户的任何申购请求”。

　　从上述文字表述不难看出，通过“无条件”“任何”等绝对性词语，银行把所有的决定权掌握在自己手中。

　　“这种掌控有可能导致对于客户的歧视，涉嫌侵犯了客户的公平交易权。”资深法律界人士表示，“理财产品作为公开发售的产品，在销售额度未满的情况下，只要投资者的风险评级、资金体量等硬指标符合银行和监管的要求，银行就不应该拒绝其申购。”

　　在“银行特权”中，对于投资者而言风险最高的是有关投资范围调整的表述，上述说明书显示，“产品存续期内，若因监管政策或市场发生重大变化，银行有权对本产品投资范围、投资品种或投资比例做适当调整”。

　　相对而言，银行提前终止理财产品或宣布产品不成立“特权”的风险还是比较小的，投资者主要需要承担再投资风险，并损失再投资之前的投资收益。

警惕“政府背景”理财

　　除了上述理财黑幕外，有业内人士爆料称：“有的地方政府，与银行、信托开展合作，以理财产品方式吸引投资者参与。”

　　“具体路径是这样的，各地方政府主导注册投资公司，实际是成立一个融资平台。名称多是城建开发公司、城建资产经营公司等。”内幕人士说。

　　“然后，地方政府开始立项，比如建高速、建机场等等。”内幕人士还称，“这些公司拿着政府项目去银行融资，因为有政府背景，又是政府项目，所以融资审批很容易。” 

　　“当然，银行也知道，这些钱多是有去无回，风险很大。所以银行就把债权转卖给信托公司，如10亿元融资，银行说，我留下2%利息，剩下你接手，签5%利息，你还有3%可赚。”内幕人士透露。

　　对方还称：“其实，信托公司也知道中间的风险性，但这么大的生意总不能不要，怎么办？只能卖出去。于是，信托公司就把债权做成一个一个的项目投资产品，总称‘理财产品’。”

　　“接着，信托公司把‘理财产品’拿到银行，让银行代理销售，并有回扣。”这位内幕人士直言，“银行随即开始印广告，再开一间‘理财室’，配上理财经理，看着储户的存款额，给储户打电话推销。”

　　“把有钱人称作‘VIP客户’，请上上座。至此，谁买了理财产品，谁就是债主。”这位内幕人士说，“如果出了问题，也就是不兑现。当然，也不全是这样，警惕一些为好。”